Martino Grasselli
Martino Grasselli est Ph.D in Quantitative Finance, Université Paris I – Panthéon – Sorbonne, Ph.D. in Applied Mathematics, University of Trieste, Professeur associé à l’ESILV et coordinateur du labo De Vinci Finance Lab.
L’ESILV sera représentée à la conférence internationale de recherche en finance quantitative « Quantitative Methods in Finance 2013 » qui se déroule à Sydney par l’intermédiaire de Martino Grasselli en qualité de « Plenary speaker invite ».
The 4/2 stochastic volatility model and its extensions
In this talk we consider a new stochastic volatility model that includes as special cases the square root Heston model and the 3/2 model. The new model is analytically tractable and the computation of the characteristic function of asset prices involves a non trivial extension of known results in probability. We will use this model as building block in order to develop a multifactor version that considerably extends the model investigated in De Col, Gnoatto and Grasselli (2013) and Baldeaux, Grasselli and Platen (2013), including stochastic interest rates. We will then consider an application to the FX market in order to price vanilla as well as basket options. We emphasize that our methodology does not require the existence of a risk neutral probability measure, so the new model is useful in order to explain some typical drawbacks of Heston-based models (e.g. violation of the Feller condition, existence of risk neutral measure). Most of the talk is based on a joint work with Alessandro Gnoatto and Eckhard Platen.
Dans cet exposé, nous considérons un nouveau modèle de volatilité stochastique qui comprend comme cas particuliers la racine carrée du modèle de Heston et le modèle 3/2 . Le nouveau modèle est analytiquement docile et le calcul de la fonction caractéristique des prix des actifs implique une extension non triviale de résultats connus en probabilité . Nous allons utiliser ce modèle comme bloc de construction pour développer une version multifactorielle qui élargit considérablement le modèle étudié dans De Col , Gnoatto et Grasselli (2013 ) et Baldeaux , Grasselli et Platen (2013 ), y compris les taux d’intérêt stochastiques . Nous allons ensuite examiner la demande sur le marché des changes afin de pricer les options vanille ainsi que les options basket. Nous soulignons que notre méthode ne nécessite pas l’existence d’une mesure de probabilité neutre au risque , de sorte que le nouveau modèle est utile pour expliquer certains inconvénients typiques des modèles à base de Heston (par exemple les abus de l’état Feller , l’existence de risques mesure neutre ) . Une grande partie de ce papier est basée sur un travail conjoint avec Alessandro Gnoatto et Eckhard Platen.
QMF 2013, Sydney, du 17 au 20 décembre
La conférence QMF 2013, à l’Université de Technologie de Sydney
Cetet conférence internationale de recherche en finance rassemble les meilleurs experts professionnels et académiques en finance quantitative à Sydney, en Australie.
17-20 décembre 2013
L’évènement porte sur les thématiques suivantes : Stochastic Volatility, Interest Rate Term Structure, Credit Risk, Pensions, Insurance, Portfolio Optimisation, Commodity and Emissions Trading, et plsu généralement tous les domaines de la Finance Quantitative.
Les conférenciers QMF 2013
Jesper Andreasen, Alexandre Antonov, Marco Avellaneda, Mark Davis, Freddy Delbaen, Robert Elliott, Rüdiger Frey, Martino Grasselli, John Van der Hoek, Constantinos Kardaras, Rüdiger Kiesel, Fima Klebaner, Steve Kou, Ross Maller, Thomas Mikosch, Marek Musiela, Ashkan Nikeghbali, Bernt Øksendal, Marek Rutkowski, Michael Sherris, Stefan Tappe, Harry Zheng.
La conférence QMF 2013 rassemble les meilleurs experts internationaux en finance quantitative
Organisateurs QMF 2013
Professor Eckhard Platen, Professor Erik Schlögl and Professor Carl Chiarella and the Quantitative Finance Research Centre, University of Technology, Sydney. Le Centre de recherche en Finance Quantitative (QFRC) est l’un des principaux acteurs de la recherche en finance quantitative en Australie, et est reconnu comme l’un des principaux centres de cette discipline dans la région Asie-Pacifique.
Le groupe se concentre sur la gestion des risques financiers et les méthodes quantitatives associées.
