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Explosion Time for some Wishart Transforms, article de recherche en finance de marché disponible sur SSRN

Martino Grasselli, enseignant-chercheur coordinateur du De Vinci Finance Lab, laboratoire de finance de marché commun à l’ESILV et l’EMLV, vient de co-signer un article de recherche disponible sur le Social Science Research Network.

Auteurs :

  • Griselda Deelstra  // Université Libre de Bruxelles (ULB)
  • Martino Grasselli // University of Padova – Department of Mathematics; Pole Universitaire Léonard de Vinci, Devinci Finance Lab ; Quanta Finanza S.r.l.
  • Christopher Van Weverberg // Université Libre de Bruxelles (ULB)

Abstract :

We consider non mean-reverting Wishart processes and we study the problem of determining the smallest time such that the Laplace transforms of the process and its integral become infinite. Thanks to the remarkable property of (affine) Wishart processes to reproduce non-trivial dependence among the positive factors, we are able to explain the behavior of the explosion times in terms of the relative importance of the involved factors and their correlations. In this way, we go far beyond the known results that can be recovered in the classical affine framework.

Nous considérons un processus de Wishart de non retour à la moyenne et nous étudions le problème de la détermination du plus petit temps pour lequel la transformée de Laplace du processus et son intégrale deviennent infinies. Grâce à la propriété remarquable du processus de Wishart pour reproduire la dépendance non négligeable parmi les facteurs positifs, nous sommes en mesure d’expliquer le comportement du timing d’explosion en termes d’importance relative des facteurs impliqués et de leurs corrélations. De cette façon, nous allons bien au-delà des résultats connus qui peuvent être récupérés dans le cadre affine classique.

Keywords: Wishart process, Laplace transform, Explosion time

working papers series

Télécharger l’article sur SSRN : http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2542185

This post was last modified on 12 janvier 2015 6:41 pm

Categories: Recherche
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